Beta
Beta (β) je ukazovateľ rizika, ktorý meria, ako citlivo sa cena investície (napr. akcie alebo portfólia) mení v porovnaní s celkovým trhom. Beta ukazuje, aká volatilná je investícia v porovnaní s trhovým indexom, napríklad S&P 500.
Interpretácia Beta hodnôt:
- β = 1 → Investícia sa pohybuje rovnako ako trh. Ak trh stúpne o 10 %, investícia stúpne o 10 % (a naopak).
- β > 1 → Investícia je volatilnejšia ako trh. Napríklad beta 1,5 znamená, že ak trh stúpne o 10 %, investícia vzrastie o 15 %, ale pri poklese trhu o 10 % investícia klesne o 15 %.
- β < 1 → Investícia je menej volatilná ako trh. Napríklad beta 0,5 znamená, že ak trh vzrastie o 10 %, investícia stúpne len o 5 %.
- β < 0 → Negatívna beta znamená, že investícia sa pohybuje opačne voči trhu (napr. zlato často klesá, keď akciový trh rastie, a naopak).
Kedy je Beta užitočná?
- Odhad rizikovosti investície – investori, ktorí chcú nižšie riziko, vyhľadávajú nízku betu.
- Výber medzi stabilnými a dynamickými akciami – stabilné firmy (napr. verejné služby) majú beta < 1, zatiaľ čo technologické startupy často presahujú beta > 1.
- Stanovenie očakávaného výnosu cez CAPM – Beta je súčasťou modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM), ktorý pomáha odhadnúť požadovaný výnos investície.
Beta je dôležitá hlavne pri rozhodovaní medzi konzervatívnymi a agresívnymi investičnými stratégiami.